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這一系列文章Dream生活會整裡關於債券(英文: bonds)的基本知識,讓你知道 債券是什麼 ?

債券也被稱為固定收益型商品(Fixed income)

代表它的報酬跟定存一樣穩定~

包含債券介紹、債券的風險與評等、 債券的獲利模式 等等:

 

債券是什麼?

債券(bonds)發行者(通常是政府或是名間企業)為了籌資金而發行的一種有價證券

債券通常有固定的配息金額與時間及約定的到期日

發行後票面價格及利率會隨市場行情波動

當債券期滿(也就是到期日)時支付投資者最後一次利息和本金

例如:美國國債就是美國政府發行的借款憑證

所以美國政府會在固定的時間點發放利息給投資者

而到期日時美國政府會支付最後一次本金與利息

其實大多數的人選擇在到期日前把債券賣出(有時可以賺取價差)而不是持有到期

這種投資方法稱為「債券主動型投資」

債券基金就是用這種方法替大家操盤

債券是什麼

報價網站: 世界各國國債 

債券的分類

按照發行機構分類

公司債或是政府債

分別由民間公司及政府發行

例如:美國政府發行的美國國債(treasury bond)

按信用評等分類

投資等級債券、垃圾債券

分別是信用評等較高與較低的機構發行的

按到期期限分類

短、中、長期債券

各種分類方法的界定期限不一

債券的優點

漲跌小,適合較保守的投資人

債券的波動性通常較股市小

通常單日漲跌幅度不到股市的一半

適合較保守的投資人(像我一樣)

不過並不是永遠如此

因為債券有固定配息的特性

因此對通膨與利率變動特別敏感

當通膨或是利率上升的時候

債券價格損失往往都比股市嚴重

有固定配息

固定的配息率是債券最吸引投資人的

但是需要注意債券價格的波動遠大於現金殖利率

要避免賺了配息賠了價格

可以了解利率走勢

資本市場的血液就是資金

而資金的成本就是利率

市場對未來利率的預期會反應在債券殖利率的漲跌上

舉例來說:

2017年6~7月歐美科技股大跌的一個因素就是德國和美國債券殖利率大漲

導致企業資金成本上漲

通貨緊縮時期唯一會升值的投資

如果該國家發生通貨緊縮

大部分資產價格都會下跌

但是唯有國家的債券會上漲

尤其是美國國債

債券的缺點

對通貨膨脹或是利率上升完全無抵抗力

債券由於是固定利率的投資產品

所以特別害怕通貨膨脹

因為通貨膨脹時

債券配發的固定利息無法隨之調整

因此這些利息的購買能力會大幅縮水

然而當利率上漲時由於債券在發行時利率已經固定

這樣會造成債券價格下跌

交易金額門檻較高

債券通常是大戶的交易標的

一張債券要10萬台幣以上才能購買

對於一般低收入者難以負擔

債券最重要的元素:殖利率

殖利率也稱為「到期收益率」

殖利率是根據買進時的價格算出最終的投資年化報酬率

也是對投資人來說的報酬率

上面提到的面額和票面利息

並不代表你最後的報酬率

原因是債券市場上在交易債券時

買賣債券的成交價是浮動的

實際買進價格並不等於它的票面價值

利息 = 票面金額 x 票面利率(%)

票面利率 = 利息/票面金額

殖利率(%) = 用利息、票面金額、買進時的價格計算出殖利率(需用公式計算)

 

舉例來說:

有一個高評等的債券面額是1000元

票面利率是10%

但如果這時市場上相同風險類型的債券報酬率是5%

債券就不會只賣1000元

而是可以賣更貴

直到買進價格能得到的報酬率不高於5%為止

而無論市場價格多高

之後能領到的利息都是一樣的

同類型債券也許票面利息、到期日個有不同

但它的「市價」會不斷的變動

直到符合市場的利率為止

債券的獲利模式

債券是什麼

債券就是國家或其他機構等借錢的一種固定收益憑證

當一個公司或是國家要對外借款

通常有3種方法

就是發行股票(國家無法發行股票)、發行債券或是找銀行貸款

而發行股票有時會被有心人士收購借此影響公司營運

找銀行借款利息又太高

因此有些公司、國家就會發行債券來融資(借錢)

所以債券就是一種有固定年限、固定利率的借款憑證

債券發行時利率就已經固定了

債券要怎麼買?3種方法

對於我們小資族來說

比較推薦投資債券的方法就是買債券ETF

目前用台股券商美股券商都可以買的到哦~

買「債券ETF」

我自己主要是喜歡用美股券商操作(例如:eToro e投睿 )

因為海外的ETF商品選擇最多

費用也低~

延伸閱讀: eToro是什麼?不用懂股票,只要跟對人就能賺錢?

 買「債券基金」:成本相對比ETF高但是選擇較多

對許多投資人來說

債券基金是大多數人投資債券最主要的管道

不過在債券ETF出來後

投資基金的比例就慢慢有在減少

直接買「債券」:金額要求較大、在台灣選擇較少

台灣目前沒有很方便的管道可以直接買到債券


通常需要詢價才能買到、每家銀行或券商問到的報價每次也不同

沒有公開報價

另外債券的選擇也比較少

因為只買單一債券的風險會比較高

通常都會一次配置多檔債券、建立一個債券投資組合

因此需要的資金也比較龐大

建議資金規模較大時再使用這個方法~

債券投資的風險

債券發行機構及國家破產或倒閉

當債券發行機構破產

投資者將無法收回本金

例如:

當年希臘就被認定可能會破產

所以債券價格狂跌

殖利率狂漲

這是因為發行者要提高利率好吸引投資者購買

但此時利率的上漲無法抵銷價格的下跌

所以會造成投資者的虧損

通膨與利率上升的風險

由於債券是固定配息的投資產品

因位央行升息之後

新債券發行的利率會上漲

那麼就的債券就會被市場拋售導致價格下跌

造成投資者的損失~

因此債券是五大類資產中對於利率上升最敏感的種類

所以當今全世界利率這麼低的狀況

之後世界利率只要稍微上升或是下降  (例如:1%)

債券價格就會有很大的波動

這是近幾年投資債券要注意的!!!

 

 

 

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